Aggiornato a ottobre 2026 – Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 14/2019), come modificato dal D.Lgs. 136/2024

Questa guida raccoglie le domande che ci vengono rivolte più spesso da artigiani, commercianti, professionisti, piccoli imprenditori agricoli e soci illimitatamente responsabili che stanno valutando un concordato minore e hanno, tra i debiti, una banca con ipoteca, l’erario, l’INPS, un fornitore con privilegio o un dipendente da pagare. Le risposte sono complete, scritte come le daremmo a voce, e ciascuna si può leggere da sola.

Il quadro normativo, in sintesi. La legge 3/2012 è stata abrogata e oggi il concordato minore è disciplinato dagli artt. 74-83 del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (CCII). È riservato al debitore sovraindebitato che non è consumatore e che non può accedere alle procedure maggiori. La regola cardine sul nostro tema sta nell’art. 75, comma 2, CCII: i crediti con privilegio, pegno o ipoteca possono essere pagati anche in misura non integrale, purché ricevano almeno quanto otterrebbero dalla liquidazione dei beni su cui grava la garanzia, al loro valore di mercato, con attestazione dell’Organismo di composizione della crisi (OCC). Il correttivo D.Lgs. 136/2024 ha poi aggiunto il comma 2-bis e riscritto il comma 3, sul mantenimento delle rate del mutuo.

Perché proprio lo Studio Monardo su questo tema? Perché il trattamento dei privilegiati nel concordato minore si decide quasi tutto dentro la relazione dell’OCC e dentro la stima del bene in garanzia: l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e professionista fiduciario di un OCC, quindi conosce dall’interno il lavoro di attestazione su cui la proposta si regge o cade. E poiché il creditore ipotecario è quasi sempre una banca o un cessionario di crediti bancari, lo Studio affianca a queste competenze il coordinamento di uno staff multidisciplinare in diritto bancario, che serve a verificare l’importo e la validità del credito garantito prima ancora di discutere come pagarlo.

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Blocco A – Le basi

“Ma nel concordato minore la banca che ha l’ipoteca va pagata per forza al cento per cento?”

No, non per forza. Può essere pagata anche in parte, ma mai meno di quanto prenderebbe vendendo l’immobile.

È la domanda che sentiamo di più, e la risposta sta tutta nell’art. 75, comma 2, CCII. La norma consente di proporre ai creditori privilegiati, pignoratizi e ipotecari un pagamento non integrale, a una condizione precisa: il pagamento offerto non può essere inferiore a quello che quel creditore realizzerebbe in caso di liquidazione, “avuto riguardo al valore di mercato” del bene o del diritto su cui insiste la causa di prelazione. E questo valore non lo dichiara il debitore: deve essere attestato dall’OCC.

Le faccio un esempio molto semplice. Lei ha un mutuo residuo di 182.000 euro garantito da ipoteca su un laboratorio. Il laboratorio, a valore di mercato, vale 128.000 euro. Se la banca vendesse all’asta, al netto dei costi della procedura, incasserebbe una cifra che si colloca attorno a quel valore o sotto. Ecco, il concordato minore può offrire alla banca, come privilegiata, una somma pari al valore che otterrebbe dalla liquidazione; la parte restante del credito (nell’esempio oltre 50.000 euro) non sparisce, ma scende di grado e viene trattata come un credito chirografario, cioè senza prelazione, insieme ai fornitori e agli altri creditori comuni.

Questo meccanismo si chiama, nel linguaggio pratico, “incapienza” o “degradazione al chirografo”. Il ragionamento della legge è lineare: la prelazione vale quanto vale il bene. Oltre il valore del bene, la banca non ha nulla di “speciale” da far valere, e quindi non può pretendere di essere pagata integralmente a scapito degli altri.

Attenzione però: il fatto che la legge lo consenta non significa che basti scriverlo. La soglia del valore di liquidazione è un limite invalicabile, e il tribunale la verifica. Se la stima del bene è ottimistica al ribasso (cioè sottovaluta l’immobile per pagare meno la banca), la banca contesta e il giudice può rifiutare l’omologa. Di come si costruisce una stima solida parliamo più avanti.

“Chi sono, in pratica, i creditori privilegiati e ipotecari nel mio caso?”

Sono tutti quelli che la legge mette “davanti agli altri” nella fila dei pagamenti: chi ha un’ipoteca, chi ha un pegno, chi ha un privilegio.

Per chi non è del mestiere la distinzione è meno intuitiva di quanto sembri, quindi la scomponiamo.

• Creditori ipotecari: hanno un’ipoteca iscritta su un immobile (o su un bene mobile registrato). Tipicamente la banca del mutuo, ma anche il cessionario che ha acquistato quel credito, oppure un creditore che ha iscritto ipoteca giudiziale sulla base di un decreto ingiuntivo.
• Creditori pignoratizi: hanno un pegno, per esempio su titoli, su un deposito vincolato, su beni mobili consegnati.
• Creditori privilegiati: la loro prelazione deriva direttamente dalla legge in ragione della causa del credito. Nell’esperienza di un piccolo imprenditore i più frequenti sono i dipendenti per retribuzioni e TFR, i professionisti per gli ultimi due anni di compensi, l’artigiano per i crediti da lavoro, l’INPS per i contributi, l’erario per varie imposte, alcuni fornitori in casi specifici.

Perché è importante saperlo? Perché la proposta di concordato minore deve indicare, nell’elenco dei creditori allegato alla domanda, le cause di prelazione di ciascuno: lo prevede espressamente l’art. 75, comma 1, lettera c), CCII. Sbagliare la qualifica di un credito (trattare come chirografario chi è privilegiato, o viceversa) altera tutta la proposta: cambia chi vota, cambia l’ordine dei pagamenti, cambia il calcolo della convenienza.

Un punto che sorprende molti: il privilegio va verificato, non presunto. Capita spesso che un creditore si dichiari privilegiato senza che lo sia, o che un’ipoteca sia stata iscritta per un importo superiore al dovuto, o ancora che il credito garantito comprenda interessi e oneri che vanno ricalcolati. Su un mutuo o un finanziamento, prima di discutere quanto pagare alla banca, conviene sapere quanto le si deve davvero.

“Il concordato minore fa per me, o dovrei fare un piano del consumatore?”

Dipende da chi è lei e da che debiti ha: il concordato minore è per chi non è consumatore.

L’art. 74 CCII riserva il concordato minore ai debitori in stato di sovraindebitamento che non sono consumatori: piccoli imprenditori sotto le soglie di fallibilità, imprenditori agricoli, start-up innovative, professionisti, artisti, lavoratori autonomi, e anche le persone fisiche che hanno debiti sia personali sia legati a un’attività. Il consumatore puro, cioè chi ha debiti estranei a qualsiasi attività imprenditoriale o professionale, accede invece alla ristrutturazione dei debiti del consumatore (artt. 67 e seguenti CCII).

La differenza non è solo formale, ed è decisiva proprio per i creditori privilegiati. Nella ristrutturazione del consumatore i creditori non votano: decide il giudice. Nel concordato minore, invece, la proposta passa attraverso il voto dei creditori, e il peso di ciascuno nel voto dipende anche da come la proposta tratta il suo credito privilegiato. Per questo nel concordato minore la strategia verso la banca ipotecaria è anche una strategia di consenso.

Altro tratto distintivo: il concordato minore può essere in continuità (l’attività prosegue e i creditori vengono pagati soprattutto con i flussi futuri) oppure, a determinate condizioni, liquidatorio. Il comma 2 dell’art. 74 ammette la proposta senza continuità solo se è previsto l’apporto di risorse esterne che aumentino in misura apprezzabile la soddisfazione dei creditori. E per quanto non espressamente regolato, si applicano le norme del concordato preventivo “in quanto compatibili” (art. 74, comma 4): un rinvio che, come vedremo, la Cassazione ha preso molto sul serio.

“Quindi alla fine quanto deve ricevere, come minimo, un creditore privilegiato?”

Almeno quanto gli darebbe la liquidazione, calcolata sul valore di mercato del bene. Non un euro in meno.

Se ci pensa, è la stessa soglia che abbiamo visto nella prima risposta, ma qui conviene capire come si calcola, perché è dove si gioca la partita.

Il confronto si fa con lo scenario alternativo: che cosa succederebbe se, invece del concordato, i beni del debitore venissero liquidati (nella liquidazione controllata o in un’esecuzione forzata)? In quello scenario il creditore ipotecario incasserebbe il ricavato della vendita del bene ipotecato, dedotte le spese di procedura e le eventuali prelazioni di grado anteriore. Quella cifra è il suo “pavimento”.

Nel calcolo entrano:

Voce	Cosa significa	Perché pesa
Valore di mercato del bene	Stima aggiornata dell’immobile o del bene gravato	È il punto di partenza indicato dall’art. 75, c. 2
Prevedibile ribasso d’asta	Le vendite giudiziarie spesso avvengono sotto stima	Va motivato, non presunto
Spese della liquidazione	Compensi, pubblicità, cancellazioni, custodia	Riducono il netto distribuibile
Prelazioni di grado anteriore	Altre ipoteche o privilegi che passano prima	Il creditore successivo prende solo ciò che resta
Tempi della liquidazione	Anni di procedura	Incidono sul valore attuale dell’incasso

L’attestazione dell’OCC è il documento che rende credibile tutto questo: non è un timbro, è una valutazione motivata che il tribunale e i creditori leggono con attenzione. Se il debitore offre alla banca 96.300 euro e l’OCC attesta che dalla liquidazione ne ricaverebbe al massimo 91.000, la soglia è rispettata. Se invece l’OCC non riesce a sostenere quel confronto, la proposta va ricostruita.

Due precisazioni. La prima: la soglia riguarda il singolo creditore privilegiato, ma la proposta nel suo insieme deve essere anche conveniente per tutti rispetto all’alternativa liquidatoria. La seconda: il privilegiato pagato “al valore del bene” non perde il resto del credito, che vota e viene pagato come chirografario (art. 79, comma 3, CCII).

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Blocco B – La procedura

“Chi decide quanto vale la mia casa o il mio capannone? Lo dico io?”

No. Lei propone, l’OCC attesta, i creditori valutano e il giudice controlla.

Il valore del bene in garanzia è il cuore del trattamento dei privilegiati, quindi è normale che non sia lasciato al debitore. Vediamo chi fa cosa.

Il debitore, con l’assistenza del suo legale e del suo consulente, costruisce il piano e indica il valore dei beni, normalmente sulla base di una perizia di stima redatta da un tecnico. L’OCC, nella relazione che accompagna la domanda (art. 76 CCII), esamina la documentazione, verifica l’attendibilità dei dati e, per i privilegiati soddisfatti in misura non integrale, attesta che il pagamento proposto non è inferiore a quello ricavabile dalla liquidazione. I creditori, ricevuta la proposta, possono contestare la stima e votare contro. Il giudice, in sede di ammissione e di omologa, verifica l’ammissibilità e, se c’è contestazione, la convenienza.

Ci sono errori ricorrenti che fanno saltare la valutazione:

1. Perizie datate: una stima di tre anni prima, in un mercato cambiato, è facilmente attaccabile.
2. Perizie “su misura”: una valutazione visibilmente bassa per ridurre il pagamento alla banca viene smontata dalla controperizia del creditore.
3. Ribassi d’asta presunti senza riscontro: affermare che “all’asta si vende al 50%” senza dati sul mercato locale delle vendite giudiziarie è debole.
4. Dimenticare le prelazioni anteriori: se sullo stesso bene c’è un’ipoteca di primo grado, il creditore di secondo grado vede solo il residuo.

Il consiglio pratico è di partire da una stima prudente ma difendibile, possibilmente ancorata a dati oggettivi (osservatori del mercato immobiliare, esiti di aste comparabili nella stessa zona, stato effettivo dell’immobile). Una proposta che regge al primo esame tecnico dell’OCC ha molte più possibilità di reggere anche alla contestazione della banca.

“Posso pagare la banca a rate, magari in cinque o sette anni?”

In linea di principio sì, la dilazione è possibile. Ma una dilazione lunga ha un prezzo: il creditore deve poter dire la sua.

Qui serve un po’ di storia, perché la risposta viene dalla giurisprudenza formatasi sotto la vecchia legge 3/2012 e oggi va calata nel Codice della crisi.

La vecchia normativa prevedeva espressamente una moratoria fino a un anno per i privilegiati. La Cassazione, con un orientamento ormai consolidato, ha chiarito che non era un tetto invalicabile: si poteva andare oltre l’anno, purché ai creditori privilegiati così dilazionati fosse riconosciuto il diritto di voto sulla proposta, come compensazione della perdita economica legata al ritardo. Lo hanno affermato Cass. 3 luglio 2019 n. 17834, Cass. 20 agosto 2020 n. 17391 (che ha cassato un diniego di omologa fondato proprio su una dilazione quinquennale di un credito ipotecario) e, più di recente, Cass. ord. 21 febbraio 2024 n. 4622, secondo cui la dilazione oltre l’anno è ammissibile anche fuori dalla continuità aziendale, a condizione che i privilegiati possano esprimersi.

Nel concordato minore del CCII l’art. 75 non fissa un limite di durata per il pagamento dei privilegiati, e il meccanismo del voto è già incorporato nella procedura. Il ragionamento delle sentenze si traduce così: se paghi il privilegiato in ritardo, gli stai di fatto offrendo meno del suo valore nominale, perché un euro tra sei anni vale meno di un euro oggi. Quel credito non è più “pagato integralmente” in senso economico e quindi il creditore, per la parte sacrificata, vota.

Alcune avvertenze pratiche:

• Una dilazione lunga incide sulla convenienza, non sulla fattibilità (il principio è di Cass. 17391/2020): il problema non è se il piano si può fare, ma se ai creditori conviene.
• La durata va motivata dai flussi reali dell’attività: una dilazione a dieci anni sostenuta da un conto economico ottimistico non regge.
• Il pagamento dilazionato deve comunque superare la soglia del valore di liquidazione, tenendo conto del tempo: in pratica, il valore attuale delle rate future deve restare almeno pari a quanto il creditore prenderebbe vendendo.

Se poi l’attività prosegue e il bene è strumentale, c’è una strada diversa e più favorevole, quella delle rate del mutuo “alla scadenza”, di cui parliamo tra poco.

“La banca vota? E se vota contro, il concordato salta?”

Vota se e nella misura in cui non viene pagata per intero. E un voto contrario non è sempre l’ultima parola.

Il voto è regolato dall’art. 79 CCII, e le regole sui privilegiati sono tre.

Prima regola: il privilegiato pagato integralmente non vota. L’art. 79, comma 3, stabilisce che i creditori muniti di privilegio, pegno o ipoteca dei quali la proposta prevede l’integrale pagamento non sono computati ai fini della maggioranza e non hanno diritto di esprimersi, salvo che rinuncino in tutto o in parte alla prelazione. Il motivo è intuitivo: se ricevono tutto, non hanno nulla da decidere.

Seconda regola: il privilegiato pagato in parte vota per la parte non soddisfatta. La stessa norma equipara ai chirografari, per la parte residua, i creditori soddisfatti parzialmente ai sensi dell’art. 75, comma 2. Quindi se la banca ha un credito di 182.000 euro e riceve come privilegiata 128.000, vota come chirografaria per i 54.000 euro residui.

Terza regola: il concordato passa con la maggioranza dei crediti ammessi al voto. E c’è un aspetto che molti non conoscono: chi non risponde nel termine assegnato si considera favorevole. Il decreto di apertura assegna ai creditori un termine (non superiore a trenta giorni) per comunicare all’OCC l’adesione o il dissenso; il silenzio vale consenso alla proposta come è stata trasmessa.

E se la banca vota contro e il suo voto è determinante? Qui interviene il meccanismo di superamento del dissenso (cram down) previsto dall’art. 80 CCII. Se un creditore contesta la convenienza della proposta, il giudice, sentiti debitore e OCC, può omologare comunque se ritiene che il credito dell’opponente sia soddisfatto dal piano in misura non inferiore all’alternativa liquidatoria. In altre parole, la banca non può bloccare un concordato che le dà almeno quanto avrebbe ottenuto vendendo. Lo stesso articolo prevede una regola analoga per l’amministrazione finanziaria e gli enti previdenziali, quando la loro mancata adesione è decisiva e la proposta è conveniente.

Attenzione: il cram down non è una scorciatoia per proposte deboli. Funziona solo se il confronto con la liquidazione è documentato e regge alla verifica del giudice.

“Cosa succede ai pignoramenti che la banca ha già avviato sulla mia casa?”

Con il decreto di apertura si fermano. Ma la protezione va chiesta e ha dei confini precisi.

Quando il giudice ritiene ammissibile la proposta, emette il decreto di apertura previsto dall’art. 78 CCII. Con quel decreto, su richiesta del debitore, può disporre che non possano essere iniziate o proseguite azioni esecutive individuali né disposti sequestri conservativi o acquistati diritti di prelazione sul patrimonio del debitore da parte dei creditori con titolo anteriore, fino alla definitività della sentenza di omologa. In pratica, l’asta fissata sull’immobile ipotecato può essere sospesa.

Questo è uno dei motivi per cui il concordato minore interessa a chi ha una procedura esecutiva in corso: il tempo del concordato non è il tempo del pignoramento. Però occorre sapere che:

• la protezione non è automatica in ogni sua forma: va richiesta e motivata;
• copre i creditori per titolo o causa anteriore;
• se la procedura si interrompe (rigetto, revoca, conversione), le esecuzioni possono ripartire.

Ecco il quadro dei passaggi principali, che conviene tenere a portata di mano.

Fase	Atto	Termine / tempistica	Davanti a chi
1. Preparazione	Domanda con piano, elenco creditori e cause di prelazione, documenti (art. 75)	Prima del deposito	OCC (assistenza e relazione)
2. Relazione	Relazione particolareggiata e attestazione sui privilegiati soddisfatti non integralmente (artt. 75-76)	Contestuale alla domanda	OCC
3. Deposito	Ricorso al tribunale competente	–	Tribunale
4. Apertura	Decreto di apertura, eventuali misure protettive, comunicazione ai creditori (art. 78)	Dopo la verifica di ammissibilità	Giudice
5. Voto	Dichiarazioni di adesione o dissenso all’OCC; il silenzio vale assenso (art. 79)	Termine non superiore a 30 giorni fissato dal decreto	OCC
6. Relazione finale	Relazione dell’OCC sui voti e sulle contestazioni	Dopo la scadenza del termine di voto	OCC → Giudice
7. Omologa	Sentenza di omologa, eventuale superamento del dissenso (art. 80)	Dopo la relazione finale	Giudice
8. Esecuzione	Pagamenti secondo il piano, vigilanza dell’OCC (art. 81)	Per la durata del piano	OCC / Giudice
9. Patologie	Revoca (art. 82) o conversione in liquidazione controllata (art. 83)	Su istanza, in caso di inadempimento o atti in frode	Giudice

Torneremo su queste fasi in diverse risposte successive: ogni volta che parliamo di “termine” o di “decreto”, è a questa tabella che ci riferiamo.

“Posso continuare a pagare normalmente le rate del mutuo sulla casa?”

Sì, il correttivo del 2024 lo ha previsto espressamente, ma a condizioni stringenti.

È una delle novità più importanti introdotte dal D.Lgs. 136/2024 nell’art. 75 CCII. Il nuovo comma 2-bis consente al debitore persona fisica di prevedere nel piano il rimborso alla scadenza convenuta delle rate residue del mutuo garantito da ipoteca sull’abitazione principale. In pratica la banca del mutuo casa resta fuori dalla falcidia: continua a ricevere le rate come da contratto, e il resto dei debiti viene ristrutturato.

Le condizioni sono due, alternative, più un’attestazione:

1. il debitore deve aver adempiuto le proprie obbligazioni alla data della domanda, oppure il giudice deve autorizzarlo a pagare il debito scaduto per capitale e interessi (in sostanza, a mettersi in pari con le rate arretrate);
2. l’OCC deve attestare che il credito garantito potrebbe essere soddisfatto integralmente con il ricavato della liquidazione del bene al valore di mercato e che il rimborso delle rate non lede i diritti degli altri creditori.

Il comma 3, riscritto dallo stesso correttivo, prevede una regola parallela per l’impresa: se il piano prevede la continuazione dell’attività, si può mantenere il rimborso alla scadenza delle rate residue del mutuo garantito da ipoteca su beni strumentali all’esercizio dell’impresa, alle stesse condizioni e con la stessa attestazione dell’OCC.

Perché la legge pone il paletto della “capienza”? Perché se il bene vale meno del mutuo residuo, continuare a pagare integralmente la banca significherebbe favorirla rispetto agli altri creditori, che invece subiscono un taglio. Il mantenimento delle rate è ammesso solo quando la banca, in ogni caso, sarebbe pagata per intero dalla vendita: in quel caso pagarla regolarmente non toglie nulla a nessuno.

Un consiglio: chi ha rate arretrate e pensa al comma 2-bis deve prevedere nel piano le risorse per sanare l’arretrato e chiedere l’autorizzazione al giudice. Senza quel passaggio, la via del mantenimento del mutuo si chiude.

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Blocco C – I casi particolari

“E se sullo stesso immobile ci sono due ipoteche, quella della banca e quella di un altro creditore?”

Il secondo in grado prende solo quello che resta dopo il primo. E se non resta nulla, diventa interamente chirografario.

Le ipoteche sullo stesso bene seguono l’ordine di iscrizione: prima viene soddisfatta l’ipoteca di primo grado, poi quella di secondo, e così via. Nel concordato minore questo ordine si riflette direttamente nella soglia dell’art. 75, comma 2: il valore di liquidazione “spettante” al creditore di secondo grado è il ricavato netto dopo il pagamento del primo.

Proviamo con dei numeri non tondi. Immobile stimato a valore di mercato 214.000 euro; spese di liquidazione stimate 17.600 euro; netto distribuibile 196.400 euro. Ipoteca di primo grado della banca per 171.900 euro; ipoteca giudiziale di secondo grado di un fornitore per 48.300 euro. Nella liquidazione la banca prenderebbe tutti i 171.900 euro; al fornitore resterebbero 24.500 euro. Quindi nel concordato minore:

• la banca di primo grado deve ricevere, come privilegiata, almeno 171.900 euro (cioè l’intero, perché è capiente);
• il fornitore di secondo grado deve ricevere, come ipotecario, almeno 24.500 euro, e per i restanti 23.800 euro diventa chirografario.

Un caso frequente nella pratica è quello dell’ipoteca giudiziale iscritta da un creditore sulla base di un decreto ingiuntivo, magari a ridosso della crisi. Qui vanno controllati con cura i tempi dell’iscrizione: le prelazioni acquistate dopo certe fasi o in prossimità della domanda possono essere oggetto di verifica, e in ogni caso dopo il decreto di apertura non se ne possono acquistare di nuove su beni del debitore, se il giudice ha disposto la relativa misura protettiva.

E se il valore del bene non copre neppure il primo grado? Allora il secondo grado è totalmente incapiente: per l’intero credito sarà un chirografario, e voterà come tale.

“Il Fisco e l’INPS sono privilegiati: anche a loro posso offrire meno?”

Sì, anche i crediti tributari e contributivi privilegiati rientrano nella regola dell’art. 75, comma 2. Non godono di un’intoccabilità speciale.

Molti partono dall’idea che i debiti con l’erario e con l’INPS non si possano “toccare”. Era vero, in parte, nel vecchio sistema per l’IVA e le ritenute, ma quella barriera è caduta. Già la Corte costituzionale, con la sentenza n. 245 del 29 novembre 2019, aveva dichiarato illegittima la norma della legge 3/2012 che, per l’IVA, consentiva solo la dilazione e non anche il pagamento parziale nell’accordo di composizione della crisi, ritenendo irragionevole un trattamento più rigido di quello previsto nel concordato preventivo.

Nel CCII la regola è unitaria: i crediti privilegiati, compresi quelli del Fisco e degli enti previdenziali, possono essere pagati non integralmente purché ricevano almeno quanto otterrebbero dalla liquidazione. Se i beni su cui il privilegio può esercitarsi sono insufficienti, la parte incapiente scende al chirografo.

Due aspetti pratici che contano molto:

• Il voto dell’amministrazione finanziaria e degli enti previdenziali è spesso decisivo, perché nelle piccole imprese in crisi i debiti tributari e contributivi pesano molto. L’art. 80 CCII consente al giudice di omologare anche in mancanza della loro adesione, quando questa è determinante per raggiungere la maggioranza e la proposta è conveniente rispetto all’alternativa liquidatoria.
• Il privilegio dell’erario e dell’INPS è generale sui mobili e, per alcune imposte, speciale sugli immobili: capire su quali beni insiste concretamente è la premessa per calcolare correttamente la loro soglia di liquidazione.

Il debito fiscale, quindi, non è un ostacolo insuperabile per il concordato minore. È però un creditore che legge le proposte con attenzione, e una proposta male argomentata verso l’erario rischia di trasformarsi in un dissenso difficile da superare.

“Devo rispettare l’ordine dei privilegi, o posso pagare prima chi voglio?”

L’ordine va rispettato. Lo ha detto chiaramente la Cassazione nell’ottobre 2025, e la sua violazione rende la proposta inammissibile.

Questa è una delle risposte più importanti dell’intera guida, perché tocca una prassi diffusa: costruire la proposta pagando per intero alcuni creditori “strategici” (magari un fornitore indispensabile, o un privilegiato di grado basso) e tagliando altri di grado più alto.

Con la sentenza n. 28574 del 28 ottobre 2025, la Prima Sezione civile della Cassazione ha affermato che la proposta di concordato minore deve rispettare le norme del codice civile e l’ordine delle cause legittime di prelazione, secondo quanto previsto per il concordato preventivo dagli artt. 84 e 112 CCII, applicabili grazie al rinvio dell’art. 74, comma 4. E ha aggiunto due precisazioni di grande peso pratico: il mancato rispetto dell’ordine è causa di inammissibilità, e il giudice può rilevarlo d’ufficio anche prima dell’omologa, senza che a ciò osti l’elencazione delle cause di inammissibilità contenuta nell’art. 77 CCII.

Cosa significa in concreto? Che un privilegiato di grado inferiore non può ricevere più di quanto la proposta riconosce a un privilegiato di grado superiore al di fuori delle regole di distribuzione ammesse dal concordato preventivo, e che la falcidia deve “scendere” lungo la scala dei privilegi in modo coerente. Le regole di dettaglio cambiano a seconda che il piano sia liquidatorio o in continuità, perché nel concordato preventivo le regole di distribuzione sono diverse nei due casi: questo è un profilo che va studiato caso per caso.

Nel nostro lavoro, l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Gestore della crisi iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e avvocato cassazionista, verifica la graduazione dei privilegi prima del deposito proprio per evitare che la proposta cada su un profilo che il giudice può sollevare da solo.

Il messaggio è semplice: l’ordine delle prelazioni non è una formalità. Una proposta che lo ignora non arriva neppure al voto.

“E se nel piano è prevista la vendita dell’immobile ipotecato?”

Allora la banca viene pagata con il ricavato, e la parte che il ricavato non copre segue la sorte dei chirografari.

È un’impostazione frequente nei concordati minori che non prevedono la conservazione del bene: l’immobile ipotecato viene venduto (a un acquirente già individuato, con procedure competitive, o secondo le modalità stabilite nel piano) e il prezzo viene destinato prioritariamente al creditore ipotecario, nel rispetto dei gradi.

Qui le questioni da gestire sono soprattutto tre.

Il prezzo. Se la vendita avviene a un prezzo pari o superiore al valore di mercato attestato, la soglia dell’art. 75, comma 2, è rispettata per definizione. Se la vendita avviene a un prezzo inferiore, occorre dimostrare perché quel prezzo è comunque migliore dell’alternativa liquidatoria (per esempio perché evita i ribassi d’asta e anni di procedura). Le procedure competitive danno maggiori garanzie di trasparenza e riducono il rischio di contestazioni.

La cancellazione delle ipoteche. Il piano deve prevedere come e quando si arriva alla liberazione del bene dalle formalità pregiudizievoli, perché nessun acquirente compra un immobile gravato. È un passaggio tecnico che va concordato con l’OCC e regolato negli atti esecutivi del piano (art. 81 CCII).

L’apporto di risorse esterne. Nel concordato minore senza continuità, come abbiamo visto rispondendo alla terza domanda, servono risorse esterne che migliorino in misura apprezzabile la soddisfazione dei creditori. La sola vendita dei beni propri, senza nient’altro, rischia di non bastare: in quel caso la strada naturale è la liquidazione controllata, non il concordato.

Chi pensa di vendere l’immobile ipotecato all’interno del concordato dovrebbe quindi costruire fin dall’inizio un’operazione completa: prezzo giustificato, tempi realistici, gestione delle cancellazioni, eventuali apporti di terzi.

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Blocco D – Le paure finali

“Con il concordato minore rischio comunque di perdere la casa?”

Il rischio esiste, ma è governabile. E spesso è più basso che restando fermi davanti al pignoramento.

Sarebbe scorretto dirle che il concordato minore “salva sempre la casa”. Non è così, e diffidi di chi lo promette. La casa può essere conservata in sostanza in due modi: mantenendo il pagamento delle rate del mutuo alla scadenza (il comma 2-bis dell’art. 75, se il bene è capiente e lei è in regola o viene autorizzato a sanare l’arretrato), oppure pagando alla banca, anche dilazionato, almeno il valore di liquidazione del bene, con l’eventuale voto della banca sul residuo.

Se nessuna delle due strade è sostenibile con le sue entrate e con eventuali apporti esterni, l’immobile potrebbe dover essere venduto all’interno del piano. Ma vendere dentro un piano è diverso da subire un’asta: in un piano il prezzo è controllato, i tempi sono programmati e, soprattutto, la vendita si inserisce in un percorso che porta alla sistemazione complessiva dei debiti e all’esdebitazione del residuo, una volta eseguito il concordato.

Il vero rischio, spesso, è non fare nulla: un’esecuzione immobiliare lasciata correre porta alla vendita all’asta senza alcun beneficio sul debito residuo, che resta lì, intero, dopo la vendita. Il concordato minore, invece, può sospendere le azioni esecutive dal decreto di apertura (lo abbiamo visto nella risposta sui pignoramenti) e dare un esito definitivo.

Quindi la domanda giusta non è “rischio di perdere la casa?”, ma “quale scenario mi lascia in una posizione migliore, casa compresa?”. E a questa domanda si risponde con i numeri.

“E se dopo l’omologa non riesco a pagare le rate del concordato?”

Si apre un problema serio, ma non tutto è perduto subito. La legge distingue tra inadempimenti gravi e difficoltà temporanee.

Dopo l’omologa, il piano va eseguito sotto la vigilanza dell’OCC (art. 81 CCII). Se il debitore non adempie, l’art. 82 CCII consente al giudice di revocare l’omologazione, su istanza di un creditore, del pubblico ministero o di altri interessati, nei casi previsti dalla norma: in sintesi, quando emergono condotte fraudolente (passivo aumentato o diminuito con dolo o colpa grave, parte rilevante dell’attivo sottratta, occultata o dissimulata, attività inesistenti simulate, altri atti diretti a frodare i creditori) oppure quando il piano non viene adempiuto o la sua esecuzione diventa impossibile. L’art. 83 CCII prevede inoltre la conversione in liquidazione controllata su istanza del debitore o, in caso di frode o inadempimento, su istanza dei creditori o del pubblico ministero.

Per i creditori privilegiati e ipotecari questo ha una conseguenza molto concreta: se il concordato viene revocato o convertito, la banca torna a far valere la propria ipoteca nell’esecuzione o nella liquidazione. Ecco perché la sostenibilità del piano verso i privilegiati è decisiva fin dal primo giorno.

Cosa si può fare per ridurre questo rischio:

• costruire un piano con un margine di sicurezza sui flussi, non al limite;
• prevedere, quando possibile, apporti di terzi o garanzie che coprano eventuali scostamenti;
• segnalare tempestivamente all’OCC le difficoltà, invece di accumulare inadempimenti.

Un piano onesto e prudente è la migliore assicurazione contro la revoca.

“Ho dimenticato di indicare un debito o un bene. È grave?”

Può esserlo molto. La completezza delle informazioni è una condizione per restare nella procedura.

La Cassazione, con l’ordinanza n. 14800 del 18 maggio 2026 (Sezione I), ha precisato che nel concordato minore non è richiesto un autonomo requisito di “meritevolezza” del debitore come presupposto separato, ma che l’accesso alla procedura e la permanenza in essa presuppongono il corretto e veritiero adempimento degli oneri informativi previsti dagli artt. 75, 76 e 77 CCII.

Tradotto: non si chiede al debitore di dimostrare di essere “meritevole” in senso morale, ma gli si chiede di dire tutto: tutti i creditori con le loro cause di prelazione, tutti i beni, gli atti di straordinaria amministrazione degli ultimi cinque anni, le entrate proprie e della famiglia. Un’omissione su un creditore ipotecario, su un’ipoteca giudiziale iscritta di recente, su una cessione di un bene a un familiare può compromettere l’ammissione, l’omologa o portare alla revoca.

Se si accorge di un’omissione prima che la procedura sia andata avanti, la cosa giusta è integrare subito, con l’aiuto dell’OCC. Se invece l’omissione viene scoperta dai creditori, magari dalla banca che ha interesse a far saltare il concordato, la situazione si complica.

La trasparenza, qui, non è un consiglio etico: è un requisito tecnico.

“Quanto tempo ho davvero prima che la banca venda?”

Meno di quanto si pensa, se si aspetta. Abbastanza, se ci si muove per tempo.

Una procedura esecutiva immobiliare ha tempi lunghi, ma non infiniti: tra pignoramento, istanza di vendita, perizia, ordinanza di vendita e asta passano di solito diversi mesi, a volte qualche anno. Il punto è che ogni passaggio dell’esecuzione restringe lo spazio di manovra. Una cosa è depositare un concordato minore quando il pignoramento è appena stato trascritto; un’altra è farlo a pochi giorni da un’asta già fissata, quando bisogna convincere il giudice ad aprire la procedura e a concedere le misure protettive in tempi strettissimi.

Inoltre, la preparazione di un concordato minore serio richiede tempo: raccolta della documentazione dei tre anni precedenti (bilanci, dichiarazioni dei redditi, IVA e IRAP, come richiede l’art. 75, comma 1, lettera a), CCII), ricostruzione dell’elenco dei creditori con le relative prelazioni, stima dei beni, lavoro dell’OCC sulla relazione e sull’attestazione. Non è un ricorso che si scrive in un pomeriggio.

Ricordi anche che, per i termini processuali, vale la sospensione feriale dal 1° al 31 agosto, ma non conti su di essa per “guadagnare tempo”: le procedure concorsuali hanno regole proprie e molti adempimenti non si fermano.

La finestra utile è quella che si apre prima che l’esecuzione arrivi alla vendita. Più si anticipa, più opzioni restano aperte: il mantenimento delle rate del mutuo, una dilazione negoziata, una vendita controllata anziché un’asta.

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“Mi fa vedere un esempio concreto?”

Certo. Le due ipotesi che seguono sono esercizi dimostrativi, costruiti per far vedere il meccanismo; non sono casi reali dello Studio.

Ipotesi 1 – Artigiano con mutuo sul laboratorio, ipoteca incapiente e debiti privilegiati

Dati di partenza. Impresa individuale di falegnameria, attività che prosegue. Debiti complessivi 297.640 euro:

• banca con ipoteca di primo grado sul laboratorio: 168.450 euro;
• INPS per contributi (privilegiati): 31.870 euro;
• un dipendente per retribuzioni e TFR (privilegiato): 14.230 euro;
• fornitori e finanziaria (chirografari): 83.090 euro.

Il laboratorio è stimato a valore di mercato 131.500 euro; spese di una ipotetica liquidazione stimate 11.800 euro; ricavato netto di liquidazione 119.700 euro. Sui beni mobili dell’impresa (macchinari) il valore di realizzo è stimato in 22.300 euro.

Sviluppo.
1. La banca è capiente solo fino a 119.700 euro: la proposta le riconosce, come privilegiata, 121.000 euro (sopra la soglia), pagati in 84 rate mensili; per i 47.450 euro residui degrada al chirografo.
2. Dipendente e INPS hanno privilegio generale sui mobili. Rispettando l’ordine delle prelazioni (Cass. 28574/2025), si soddisfa integralmente il dipendente (14.230 euro, grado più alto) e l’INPS per 26.500 euro, importo superiore a quanto otterrebbe in liquidazione sui mobili residui; i 5.370 euro restanti vanno al chirografo.
3. I chirografari (83.090 + 47.450 + 5.370 = 135.910 euro) ricevono il 18%, pari a 24.464 euro, con i flussi dell’attività e un apporto di 9.000 euro di un familiare.

Voto. Il dipendente, pagato integralmente, non vota. La banca vota per 47.450 euro; l’INPS per 5.370 euro (oltre che per la parte privilegiata, se la dilazione è tale da non poterla considerare pagamento integrale: profilo da valutare); i fornitori per 83.090. Se la banca dissente ma la proposta le dà più della liquidazione, il giudice può superare il dissenso con l’art. 80 CCII.

Ipotesi 2 – Professionista con mutuo sull’abitazione principale in regola

Dati di partenza. Geometra libero professionista, debiti per 112.380 euro tra erario (61.240, di cui 38.900 privilegiati), cassa previdenziale (17.560, privilegiati) e fornitori/carte revolving (33.580). Mutuo sull’abitazione principale con debito residuo 94.700 euro, rate pagate regolarmente fino alla data della domanda. Abitazione stimata 158.000 euro.

Sviluppo.
1. Il professionista è in regola con il mutuo e il bene è ampiamente capiente (158.000 contro 94.700): ricorrono i presupposti del comma 2-bis dell’art. 75. L’OCC attesta la capienza e l’assenza di pregiudizio per gli altri creditori: la banca continua a ricevere le rate alla scadenza.
2. Erario e cassa: il patrimonio mobiliare è minimo, il valore realizzabile su cui esercitare il privilegio è stimato in 9.400 euro. La proposta offre ai privilegiati 21.800 euro in 48 mesi, distribuiti secondo l’ordine dei privilegi; il resto degrada.
3. Chirografari (incluse le parti degradate): soddisfazione del 12% con i redditi professionali.

Esito possibile. Se l’erario non aderisce e il suo voto è determinante, il giudice può omologare ai sensi dell’art. 80 CCII se la proposta è conveniente rispetto alla liquidazione. La casa resta al debitore perché la banca è comunque coperta dal valore del bene, non per una concessione dei creditori.

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La domanda che nessuno fa ma tutti dovrebbero fare

“Il credito che la banca dichiara come ipotecario è davvero quello che le devo, ed è davvero tutto garantito?”

Quasi tutti i debitori discutono di quanto offrire alla banca. Pochissimi si chiedono, prima, quanto la banca abbia diritto a chiedere e quanto di quel credito sia effettivamente coperto dall’ipoteca.

Eppure sono due domande decisive. La prima riguarda l’importo: nei mutui e nei finanziamenti l’esposizione dichiarata comprende spesso interessi moratori, spese, commissioni e oneri che meritano un controllo, e nei crediti ceduti in blocco a società di cartolarizzazione occorre anche verificare che il credito sia effettivamente incluso nella cessione e che chi si presenta sia legittimato. La seconda riguarda la garanzia: l’ipoteca copre il capitale e gli interessi nei limiti di legge, ha un importo iscritto, una data, un grado. Non tutto ciò che la banca chiede è automaticamente “ipotecario”.

Perché conta così tanto nel concordato minore? Perché ogni euro che passa dal privilegio al chirografo cambia la proposta: riduce la soglia minima da garantire alla banca, sposta voti, libera risorse per gli altri creditori. Viceversa, un credito ipotecario sovrastimato accettato senza verifica “mangia” il piano.

Questo è il punto in cui il diritto bancario entra direttamente nel sovraindebitamento. Prima di scrivere la proposta, conviene far analizzare contratto, piano di ammortamento, eventuale cessione e nota di iscrizione ipotecaria. Una verifica del credito fatta all’inizio può valere più di qualsiasi trattativa fatta alla fine.

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“Ma i giudici cosa dicono?”

Ecco le pronunce che abbiamo considerato per questa guida, con il principio riformulato e il motivo per cui contano per chi ha creditori privilegiati in un concordato minore. Alcune sono state rese sotto la legge 3/2012: le richiamiamo perché il ragionamento sulle dilazioni e sul voto dei privilegiati è stato trasferito, con gli adattamenti necessari, nel sistema del CCII.

#	Pronuncia	Principio, in parole nostre	Perché conta qui
1	Cass. civ., Sez. I, sent. 28 ottobre 2025, n. 28574	La proposta di concordato minore deve rispettare l’ordine legale delle prelazioni, per il rinvio dell’art. 74, c. 4, alle regole del concordato preventivo (artt. 84 e 112 CCII); la violazione è causa di inammissibilità rilevabile d’ufficio anche prima dell’omologa.	È la regola d’oro per distribuire le risorse tra i privilegiati.
2	Cass. civ., Sez. I, ord. 18 maggio 2026, n. 14800	Nel concordato minore non c’è un requisito autonomo di meritevolezza, ma l’accesso e la permanenza nella procedura dipendono dal corretto e veritiero adempimento degli oneri informativi degli artt. 75-77 CCII.	Un elenco dei creditori e delle prelazioni incompleto può far cadere la procedura.
3	Cass. civ., Sez. I, ord. 21 febbraio 2024, n. 4622	Il pagamento dei privilegiati può essere dilazionato oltre l’anno anche al di fuori della continuità aziendale, purché i creditori interessati possano esprimersi sulla proposta.	Conferma che la dilazione è ammessa ma “si paga” con il voto.
4	Cass. civ., 20 agosto 2020, n. 17391	La dilazione oltre l’anno dei crediti prelatizi è ammessa se i titolari votano; la durata incide sulla convenienza, non sulla fattibilità del piano.	Ha censurato il rigetto di un piano con dilazione quinquennale di un credito ipotecario.
5	Cass. civ., 3 luglio 2019, n. 17834	Anche nel sovraindebitamento i privilegiati possono essere dilazionati, con la stessa logica del concordato preventivo; ai fini del voto sono equiparati ai chirografari per la parte non soddisfatta dalla dilazione.	È la radice del principio oggi espresso dall’art. 79, c. 3, CCII.
6	Cass. civ., ord. 28 ottobre 2019, n. 27544	In mancanza di un limite legale, è omologabile anche un piano con pagamenti di durata lunga (nel caso, quasi dodici anni); la convenienza resta affidata ai creditori.	Un piano lungo non è inammissibile per la sola durata.
7	Cass. civ., n. 22291/2020	Citata dalla Cassazione nel 2024 come parte dell’orientamento consolidato sulla dilazione dei privilegiati oltre l’anno.	Conferma la stabilità dell’orientamento.
8	Cass. civ., n. 5418/2018	Precedente di segno opposto, più restrittivo sulla dilazione, che la stessa Cassazione nel 2024 ha qualificato come isolato e superato.	Spiega perché in passato alcuni tribunali respingevano le dilazioni lunghe.
9	Cass. civ., ord. 26 settembre 2022, n. 28013	Nel giudizio di omologa il tribunale verifica la fattibilità giuridica; la valutazione di fatto è sindacabile in Cassazione solo nei limiti dell’art. 360, n. 5, c.p.c.	La stima e i flussi del piano si giocano davanti al giudice di merito.
10	Corte cost., sent. 29 novembre 2019, n. 245	È illegittima la regola che, nell’accordo da sovraindebitamento, consentiva per l’IVA solo la dilazione e non il pagamento parziale.	Ha aperto la strada alla falcidia dei crediti tributari privilegiati.
11	Corte cost., sent. n. 6/2024	Richiamata dalla Cassazione nel 2024 per l’assenza di un limite di durata nella liquidazione controllata.	Utile nel confronto con l’alternativa liquidatoria e i suoi tempi.

Qualche osservazione d’insieme. La giurisprudenza ha sempre ragionato sui privilegiati in termini di “valore” e non di “nominale”: chi riceve in ritardo, o riceve meno, deve poter votare; chi riceve tutto, no. Su questa base il CCII ha costruito l’art. 79, comma 3. La sentenza del 2025 aggiunge un tassello che cambia la prassi: non basta rispettare la soglia di liquidazione per ciascun privilegiato, occorre anche rispettare l’ordine tra di loro. E l’ordinanza del 2026 ricorda che tutta questa architettura poggia su un presupposto: informazioni complete e veritiere.

Accanto alla Cassazione, le sentenze di omologa dei tribunali pubblicate sui siti istituzionali mostrano come il meccanismo venga applicato in concreto: degradazione al chirografo della parte incapiente, attestazione dell’OCC sul valore di mercato, voto dei privilegiati per la parte residua. Ogni tribunale ha però le proprie prassi, e conviene conoscerle prima del deposito.

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“E voi, concretamente, cosa fate?”

Ecco gli strumenti che mettiamo in campo quando nel concordato minore ci sono creditori privilegiati e ipotecari.

1. Verifichiamo il credito della banca: ricostruiamo capitale, interessi e oneri sul contratto e sul piano di ammortamento, e controlliamo la legittimazione dell’eventuale cessionario.
2. Esaminiamo la nota di iscrizione ipotecaria: importo, grado, data, beni colpiti, per stabilire quale parte del credito è davvero garantita.
3. Classifichiamo ogni creditore per causa di prelazione, distinguendo privilegi generali e speciali, e predisponiamo l’elenco richiesto dall’art. 75, comma 1, lettera c).
4. Costruiamo lo scenario liquidatorio alternativo con il tecnico stimatore: valore di mercato, ribassi motivati, spese, gradi anteriori.
5. Graduiamo la distribuzione delle risorse nel rispetto dell’ordine delle prelazioni, per prevenire l’inammissibilità rilevabile d’ufficio.
6. Valutiamo i presupposti del comma 2-bis o del comma 3 dell’art. 75 per mantenere le rate del mutuo sull’abitazione principale o sui beni strumentali, predisponendo l’istanza per l’autorizzazione a sanare l’arretrato.
7. Simuliamo il voto: calcoliamo chi vota, per quale importo e con quale peso, e individuiamo i creditori decisivi.
8. Prepariamo la strategia di superamento del dissenso ex art. 80 CCII, documentando la convenienza rispetto alla liquidazione.
9. Chiediamo le misure protettive con il decreto di apertura per fermare le esecuzioni immobiliari in corso.
10. Seguiamo l’esecuzione del piano insieme all’OCC, segnalando tempestivamente gli scostamenti per evitare revoca o conversione.

L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.

Sul tema di questa guida pesa in modo particolare la qualifica di Gestore della crisi e di fiduciario OCC: chi ha lavorato dal lato dell’Organismo sa quali stime reggono all’attestazione, quali elenchi dei creditori vengono contestati e dove la proposta verso i privilegiati è più esposta. A questo si aggiunge il diritto bancario, perché il creditore ipotecario è quasi sempre una banca o un suo cessionario.

La strategia resta la stessa dall’analisi iniziale fino all’eventuale giudizio in Cassazione: stesso difensore, stessa linea, senza passaggi di mano tra un grado e l’altro.

Lavoriamo con uno staff di avvocati e commercialisti sullo stesso fascicolo: i commercialisti ricostruiscono flussi, bilanci e debiti tributari e contributivi; gli avvocati curano la qualificazione dei crediti, la proposta e il contenzioso con i creditori.

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In chiusura

Tre messaggi emergono dalle risposte. Primo: nel concordato minore il creditore privilegiato o ipotecario può essere pagato anche in parte, ma mai sotto il valore di liquidazione attestato dall’OCC; la parte incapiente diventa chirografaria e vota. Secondo: l’ordine delle prelazioni va rispettato, e dopo la sentenza della Cassazione del 2025 la sua violazione è un vizio che il giudice può rilevare da solo. Terzo: la casa o il bene strumentale si possono conservare mantenendo le rate del mutuo, se il bene è capiente e la posizione è in regola o viene sanata, come prevede il correttivo del 2024.

Abbiamo scelto di dedicare a questo tema una guida intera perché lo Studio Monardo lo affronta da due lati: come Gestore della crisi iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e fiduciario di un OCC, l’Avv. Monardo conosce il lavoro di attestazione su cui si regge il trattamento dei privilegiati; con lo staff multidisciplinare in diritto bancario verifichiamo il credito della banca prima di decidere quanto offrirle. Analizzeremo la sua posizione, verificheremo i numeri e costruiremo la proposta con lei.

📩 Non lasciare che sia l’asta a decidere per te: scrivici oggi, i contatti dello Studio Monardo si trovano al termine di questa guida.