Ho un pignoramento sullo stipendio, magari anche una casa già all’asta: se chiedo la liquidazione controllata, quelle esecuzioni si fermano davvero, o rischio di mettere in moto una procedura che lascia i creditori liberi di proseguire? È la domanda che si pone quasi chiunque, già raggiunto da azioni esecutive, valuti l’ingresso in una procedura di sovraindebitamento. E la risposta onesta parte da una premessa: non esiste una risposta valida per tutti, ed è proprio questo il punto, perché l’effetto “blocco” dipende dal tipo di pignoramento, dal tipo di creditore e dalla strada che si sceglie.
Il Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (CCII, D.Lgs. 14/2019, nel testo aggiornato dai correttivi fino al D.Lgs. 136/2024) prevede che dall’apertura della liquidazione controllata le azioni esecutive individuali non possano essere né iniziate né proseguite. Ma lo stesso codice conosce eccezioni (la più nota è quella del creditore fondiario), e offre anche strade alternative — la ristrutturazione dei debiti del consumatore e il concordato minore — nelle quali la sospensione delle esecuzioni non è automatica, ma va chiesta e ottenuta dal giudice. A fronte di questo quadro, la scelta va soppesata con calma: ogni strada ha un rovescio della medaglia, e confonderle significa ritrovarsi con un’esecuzione che corre mentre si credeva di averla fermata.
Perché lo Studio Monardo si occupa esattamente di questo bivio? Perché l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e professionista fiduciario di un OCC: conosce dall’interno il funzionamento degli Organismi di composizione della crisi, cioè il luogo in cui la domanda di liquidazione controllata o di ristrutturazione nasce e viene istruita. E poiché il rapporto tra procedura concorsuale ed esecuzioni pendenti si gioca spesso in sede di opposizione, di reclamo e, nei casi più controversi, davanti alla Corte di Cassazione, conta che sia anche avvocato cassazionista, in grado di seguire la stessa linea difensiva fino all’ultimo grado.
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Il punto da cui partono tutte le strade
Prima di confrontare le opzioni, conviene fissare i pochi concetti senza i quali il confronto non regge.
Esecuzione individuale e procedura concorsuale: due logiche opposte
Il pignoramento è uno strumento individuale: un singolo creditore, munito di titolo esecutivo, aggredisce un bene o un credito del debitore per soddisfare sé stesso. Chi arriva prima, in linea di massima, incassa prima. La liquidazione controllata, disciplinata dagli artt. 268 e seguenti CCII, segue invece la logica concorsuale: tutto il patrimonio del debitore (salvo le esclusioni di legge) viene messo a disposizione di tutti i creditori, che concorrono secondo l’ordine delle cause di prelazione, attraverso l’attività di un liquidatore nominato dal tribunale.
Le due logiche non possono convivere sugli stessi beni. Per questo il legislatore ha costruito una regola di coordinamento: l’art. 270, comma 5, CCII rende applicabili alla liquidazione controllata gli artt. 142 e 143 (in quanto compatibili) e, soprattutto, gli artt. 150 e 151, dettati per la liquidazione giudiziale.
Che cosa dice l’art. 150 CCII
L’art. 150 stabilisce che, salvo diversa disposizione di legge, dal giorno della dichiarazione di apertura della procedura nessuna azione individuale esecutiva o cautelare può essere iniziata o proseguita sui beni compresi nella procedura. Il successivo art. 151 completa il quadro: ogni credito deve essere accertato secondo le regole del concorso, cioè attraverso la domanda al liquidatore e la formazione dello stato passivo.
Due elementi meritano attenzione fin d’ora. Il primo è l’inciso “salvo diversa disposizione di legge”: è la porta attraverso cui entrano le eccezioni, in particolare quella del creditore fondiario (art. 41 TUB). Il secondo è che il rinvio dell’art. 270, comma 5, agli artt. 150 e 151 non è accompagnato dalla clausola “in quanto compatibili”, a differenza di quello agli artt. 142 e 143: la Cassazione ne ha tratto conseguenze precise, che vedremo esaminando le pronunce.
Il precedente regime e perché oggi le cose sono diverse
Con la vecchia liquidazione del patrimonio della L. 3/2012 (oggi abrogata), l’art. 14-quinquies prevedeva un divieto di azioni esecutive formulato in termini netti, senza eccezioni espresse. Molte informazioni che circolano in rete, ancora oggi, si basano su quel modello e descrivono il blocco come assoluto. Con il CCII l’impostazione è cambiata: il divieto è ampio, ma passa attraverso la riserva dell’art. 150, e questo apre spazi che prima non c’erano.
Il patrimonio “aggredibile” nella liquidazione controllata
Non tutto il patrimonio del debitore entra nella liquidazione. L’art. 268, comma 4, CCII esclude, tra l’altro, i crediti impignorabili, e — elemento decisivo per chi ha lo stipendio pignorato — i redditi da lavoro, pensioni e simili nei limiti di quanto occorre al mantenimento del debitore e della sua famiglia, secondo la misura indicata dal giudice. La parte eccedente confluisce nella procedura. Questo significa che, sul piano pratico, la liquidazione controllata non “libera” lo stipendio: sostituisce alla trattenuta del creditore pignorante una destinazione decisa dal tribunale a favore di tutti i creditori.
La sentenza di apertura come spartiacque
L’effetto di blocco decorre dall’apertura della procedura, cioè dalla sentenza del tribunale (art. 270 CCII). Prima di quel momento la semplice presentazione all’OCC della richiesta di nomina, o il deposito del ricorso, non ferma nulla di per sé. L’elemento dirimente, in termini di tempi, è dunque la distanza tra il momento in cui si avvia la pratica e quello in cui il tribunale apre la procedura: è in quell’intervallo che un’esecuzione pendente può arrivare all’aggiudicazione o all’assegnazione definitiva.
Prima strada: la liquidazione controllata e il blocco “per legge”
In cosa consiste
La liquidazione controllata è la procedura liquidatoria riservata ai debitori non assoggettabili alla liquidazione giudiziale: consumatori, professionisti, imprenditori agricoli, imprenditori minori, start-up innovative (art. 268 CCII, in rinvio all’art. 2). Può essere chiesta dal debitore, con l’assistenza dell’OCC che redige la relazione sulla completezza e attendibilità della documentazione (art. 269), oppure — a certe condizioni — da un creditore, anche in pendenza di procedure esecutive individuali (art. 268, comma 2). Il tribunale, con la sentenza di apertura, nomina il giudice delegato e il liquidatore, ordina la consegna dei beni, assegna ai creditori un termine per proporre le domande (art. 270, comma 2).
Quanto alle esecuzioni, l’effetto è automatico e discende dalla legge: non occorre un’istanza del debitore, non serve un provvedimento ulteriore del giudice della procedura. Il giudice dell’esecuzione, informato dell’apertura, ne prende atto e dichiara l’improcedibilità dell’esecuzione individuale, salvo che si tratti di un creditore legittimato a proseguire.
Quando ha senso: tre scenari
- Più pignoramenti presso terzi concorrenti sullo stipendio o sulla pensione, con trattenute che si sommano e un reddito residuo che non copre le spese essenziali. Qui il blocco generalizzato e la determinazione giudiziale della quota per il mantenimento possono riportare ordine.
- Patrimonio modesto e debiti largamente superiori, senza prospettive realistiche di proporre ai creditori un piano di pagamento: la liquidazione è l’unica via concorsuale percorribile e conduce, alle condizioni dell’art. 282 CCII, all’esdebitazione.
- Esecuzione immobiliare promossa da un creditore chirografario o da un creditore ipotecario non fondiario, che rischia di svendere l’immobile a un prezzo che non lascia nulla agli altri creditori: l’apertura trasferisce la vendita nel contesto concorsuale.
Come si esegue, in sintesi
Il debitore si rivolge all’OCC competente, che nomina un gestore; il gestore raccoglie la documentazione, verifica la situazione patrimoniale e redige la relazione; il debitore deposita il ricorso al tribunale; il tribunale, verificati i presupposti, pronuncia la sentenza di apertura. Da quel momento il liquidatore entra nel patrimonio e i creditori — compresi quelli che avevano pignorato — devono presentare la domanda nel termine fissato dalla sentenza.
I vantaggi, motivati
- Il blocco è ampio e non discrezionale: riguarda sia le esecuzioni da iniziare sia quelle in corso, mobiliari, immobiliari e presso terzi, e le azioni cautelari.
- Il concorso neutralizza la corsa al pignoramento: il creditore che è arrivato primo perde la posizione di vantaggio individuale e concorre con gli altri secondo l’ordine delle prelazioni.
- La procedura ha una durata e una via d’uscita: l’esdebitazione, che libera il debitore dai debiti residui non soddisfatti, alle condizioni di legge.
I rischi e gli svantaggi, onestamente
- Lo spossessamento: il debitore perde la disponibilità dei beni compresi nella liquidazione, compresa la casa, se non ricorrono le “gravi e specifiche ragioni” che consentono al tribunale di lasciarne l’uso (art. 270, comma 2, lett. e).
- Il creditore fondiario può proseguire: è il rovescio della medaglia più rilevante, di cui si dirà a parte.
- Il blocco non è retroattivo: ciò che il creditore ha già incassato prima dell’apertura, di regola, resta acquisito, salvo le azioni che il liquidatore può esercitare ai sensi dell’art. 274 CCII.
- La procedura può essere contestata: la sentenza di apertura è reclamabile ex art. 51 CCII, e la Cassazione ha chiarito che il tribunale deve verificare in modo sostanziale, e non solo formale, la completezza della relazione dell’OCC (Cass., Sez. I, ord. 28 ottobre 2025, n. 28576). Una domanda incompleta espone a revoca, con le esecuzioni che a quel punto potrebbero riprendere.
Il profilo ideale di questa opzione: il debitore — consumatore o piccolo imprenditore — con più esecuzioni in corso, un patrimonio insufficiente e nessuna prospettiva credibile di pagamento con un piano, che accetta lo spossessamento in cambio del blocco generalizzato e dell’esdebitazione.
L’eccezione del creditore fondiario
Il caso che più spesso sorprende chi si avvicina alla procedura è quello del mutuo fondiario. L’art. 41, comma 2, TUB consente al creditore fondiario di iniziare o proseguire l’azione esecutiva sui beni ipotecati anche dopo la dichiarazione di fallimento (oggi liquidazione giudiziale). Per anni i tribunali di merito si sono divisi sulla possibilità di estendere questo privilegio processuale alla liquidazione controllata: secondo i commenti, un orientamento restrittivo (ad esempio Trib. Treviso 28 novembre 2022 e Trib. Verona 20 dicembre 2022) lo negava, considerando la norma eccezionale e insuscettibile di applicazione analogica; un orientamento estensivo lo ammetteva.
La questione è arrivata in Cassazione attraverso il rinvio pregiudiziale disposto dal Tribunale di Brescia con ordinanza del 3 ottobre 2023, ed è stata risolta da Cass. civ., Sez. I, 19 agosto 2024, n. 22914: il creditore fondiario può avvalersi del privilegio processuale dell’art. 41 TUB anche nella liquidazione controllata. Il ragionamento della Corte valorizza proprio il fatto che il rinvio dell’art. 270, comma 5, all’art. 150 è un rinvio pieno, che porta con sé anche la riserva “salvo diversa disposizione di legge”: l’estensione, quindi, non è analogia, ma effetto diretto del testo.
Per il debitore, la conseguenza pratica va soppesata con attenzione: se l’unico bene di valore è un immobile gravato da mutuo fondiario e l’esecuzione è già avviata, la liquidazione controllata non ferma quella specifica esecuzione. Il creditore fondiario, tuttavia, non resta del tutto fuori dal concorso: le somme che ricava sono considerate, secondo l’impostazione tradizionale, oggetto di un’attribuzione provvisoria, che va confrontata con l’accertamento del credito nella procedura concorsuale. Il liquidatore può intervenire nell’esecuzione per tutelare la massa.
Seconda strada: la ristrutturazione dei debiti del consumatore e la sospensione “su istanza”
In cosa consiste
La ristrutturazione dei debiti del consumatore (artt. 67 e seguenti CCII) è la procedura con cui il consumatore sovraindebitato propone ai creditori, con l’ausilio dell’OCC, un piano di pagamento — anche parziale e dilazionato — che il giudice omologa senza necessità del voto dei creditori, verificandone la fattibilità e la meritevolezza del debitore (l’assenza di colpa grave, malafede o frode nella formazione del sovraindebitamento).
A differenza della liquidazione, qui il blocco delle esecuzioni non è automatico. L’art. 70, comma 4, CCII consente al giudice, su istanza del debitore, di disporre con il decreto di apertura la sospensione dei procedimenti di esecuzione forzata che potrebbero pregiudicare la fattibilità del piano, nonché il divieto di azioni esecutive e cautelari sul patrimonio del consumatore e le altre misure idonee a conservarne l’integrità fino alla conclusione del procedimento.
Quando ha senso: tre scenari
- Reddito stabile e sufficiente a sostenere un piano, con un pignoramento dello stipendio che oggi assorbe la quota disponibile a favore di un solo creditore: il piano può redistribuire quella stessa quota tra tutti, in un orizzonte definito.
- Casa di abitazione gravata da mutuo, che il consumatore vuole conservare: l’art. 67, comma 5, CCII consente di prevedere il rimborso, alla scadenza convenuta, delle rate del mutuo garantito da ipoteca sull’abitazione principale, se il debitore ha adempiuto le proprie obbligazioni o se il giudice lo autorizza a pagare il debito per capitale e interessi scaduto a quella data.
- Cessione del quinto in corso: l’art. 67, comma 3, CCII permette al piano di prevedere la falcidia e la ristrutturazione dei debiti derivanti da contratti di finanziamento con cessione del quinto dello stipendio, del TFR o della pensione.
Come si esegue, in sintesi
Il consumatore incarica l’OCC; il gestore predispone con lui il piano e la relazione; il ricorso è depositato in tribunale con la richiesta, se necessaria, delle misure di sospensione; il giudice, se la domanda è ammissibile, dispone con decreto la pubblicazione e la comunicazione ai creditori e, se richiesto e ritenuto opportuno, la sospensione delle esecuzioni; segue il contraddittorio sulle osservazioni dei creditori e, infine, l’omologazione.
I vantaggi, motivati
- Il debitore conserva i suoi beni: non c’è spossessamento, salvo che il piano preveda la vendita di qualcosa.
- Il piano è modulabile: può incidere anche sulla cessione del quinto e consentire la prosecuzione del mutuo sulla prima casa.
- La sospensione può essere mirata: il giudice la commisura alle esecuzioni che pregiudicano la fattibilità del piano.
I rischi e gli svantaggi, onestamente
- La sospensione è discrezionale: il giudice può concederla o negarla, e può concederla solo per alcune esecuzioni. Chi presenta la domanda senza chiedere espressamente le misure protettive non ottiene alcun blocco.
- Il vaglio di meritevolezza è severo: se il sovraindebitamento è stato causato con colpa grave, malafede o frode, l’omologazione è preclusa; e la Cassazione ha più volte ribadito che l’accesso a queste procedure richiede un controllo effettivo sulla condotta del debitore.
- Se il piano non viene omologato, la sospensione cade e le esecuzioni riprendono dal punto in cui erano rimaste. Il debitore può, in alcuni casi, chiedere la conversione in liquidazione controllata (art. 73 CCII), ma il tempo perso nel frattempo non torna.
Il profilo ideale di questa opzione: il consumatore con reddito regolare, che vuole conservare la casa o comunque i propri beni, che ha una storia debitoria senza colpe gravi e che è pronto a sostenere un piano per alcuni anni, chiedendo espressamente al giudice di sospendere le esecuzioni che lo minacciano.
Terza strada: il concordato minore e il divieto di azioni esecutive
In cosa consiste
Il concordato minore (artt. 74 e seguenti CCII) è riservato al debitore sovraindebitato che non sia consumatore: il professionista, l’imprenditore minore, l’imprenditore agricolo, la start-up innovativa. Propone ai creditori un accordo — con finalità di continuazione dell’attività o, a certe condizioni, liquidatorie con apporto di risorse esterne — che viene approvato con il voto dei creditori secondo le maggioranze di legge e poi omologato.
Sul piano delle esecuzioni, l’art. 78, comma 2, lett. d), CCII prevede che il giudice, con il decreto di apertura, su istanza del debitore, disponga che fino al momento in cui il provvedimento di omologazione diventa definitivo non possano, sotto pena di nullità, essere iniziate o proseguite azioni esecutive individuali, né disposti sequestri conservativi o acquistati diritti di prelazione sul patrimonio del debitore da parte dei creditori con titolo o causa anteriore.
Quando ha senso: tre scenari
- Professionista o piccolo imprenditore con l’attività ancora in piedi, il cui conto corrente o i cui crediti verso clienti sono stati pignorati: il blocco consente di salvaguardare i flussi che servono a proseguire.
- Imprenditore agricolo con esecuzione immobiliare sui terreni su cui si fonda l’attività: il concordato in continuità può preservare il bene produttivo.
- Debitore con un terzo disposto a mettere risorse a disposizione dei creditori, che rende conveniente per la maggioranza una soluzione concordata rispetto alla vendita forzata.
Come si esegue, in sintesi
Come per la ristrutturazione, la domanda nasce presso l’OCC; il ricorso contiene la proposta, il piano e la relazione; il debitore chiede le misure protettive; il giudice apre la procedura con decreto; i creditori votano; il tribunale omologa. Rinviando a quanto detto sulla ristrutturazione per la fase istruttoria presso l’OCC, la differenza decisiva sta nel voto: qui l’esito dipende anche dalla volontà dei creditori.
I vantaggi, motivati
- Il divieto, una volta concesso, è ampio e sanzionato con la nullità degli atti compiuti in violazione, e dura fino alla definitività dell’omologazione.
- Consente la continuità: è l’unica strada che, per il non consumatore, mira a far sopravvivere l’attività.
I rischi e gli svantaggi, onestamente
- Anche qui serve l’istanza: senza richiesta espressa, il blocco non scatta.
- Il voto dei creditori è un’incognita: un creditore che detiene una quota significativa dei crediti può far mancare la maggioranza, con la conseguenza che le esecuzioni riprendono.
- Non è aperto al consumatore, che deve scegliere tra ristrutturazione e liquidazione.
Il profilo ideale di questa opzione: il professionista o l’imprenditore minore con un’attività ancora vitale, pignoramenti che ne minacciano i flussi e creditori ragionevolmente disposti a preferire un accordo alla vendita forzata.
Le tre strade alla prova dei conti
Le ipotesi che seguono sono esercizi dimostrativi, costruiti su dati realistici ma non riferiti a casi reali.
Simulazione 1 — Due pignoramenti presso terzi sullo stipendio
Dati di partenza (identici per le tre opzioni). Consumatore, stipendio netto mensile 1.847 €. Primo pignoramento presso terzi (finanziaria, credito 18.630 €) con ordinanza di assegnazione del 9 gennaio: trattenuta di un quinto, pari a 369,40 €. Secondo pignoramento (banca, credito 11.215 €), successivo, in attesa di assegnazione. Altri debiti chirografari per 26.940 €. Totale debiti: 56.785 €. Nucleo familiare: debitore e un figlio minore.
Con la liquidazione controllata. Ipotizziamo che la sentenza di apertura sia pubblicata il 14 maggio. Da quel momento le due esecuzioni presso terzi non possono proseguire: il giudice dell’esecuzione, informato, ne dichiara l’improcedibilità. Le trattenute operate dal datore di lavoro fino ad aprile, già versate alla finanziaria assegnataria, restano di regola acquisite. Sulle trattenute successive all’apertura, l’orientamento più consolidato in materia fallimentare (Cass. 22 gennaio 2016, n. 1227; Cass. 10 agosto 2017, n. 19947) considera inefficaci verso la massa i pagamenti eseguiti dal terzo dopo l’apertura del concorso, anche se l’ordinanza di assegnazione era anteriore; la trasposizione di questo principio alla liquidazione controllata è sostenuta da larga parte degli interpreti, ma va verificata nel caso concreto. Il giudice fissa la quota necessaria al mantenimento, ad esempio 1.390 €: la differenza, 457 € al mese, viene destinata alla procedura per la sua durata. I due creditori pignoranti presentano domanda al liquidatore nel termine fissato dalla sentenza e concorrono con gli altri.
Con la ristrutturazione dei debiti del consumatore. Il piano propone il pagamento di 410 € al mese per 72 mesi (29.520 €, pari a circa il 52% dei debiti), con il consenso implicito all’omologazione verificato dal giudice. Con il decreto di apertura il debitore chiede la sospensione dei due pignoramenti: se il giudice la concede, le trattenute si fermano e la somma confluisce nel piano. Se la sospensione viene negata, la trattenuta di 369,40 € continua mentre il piano è in esame, e la capacità di pagamento si riduce.
Con il concordato minore. Non è percorribile: il debitore è un consumatore.
Esito del confronto. A fronte di una disponibilità mensile simile (457 € contro 410 €), la liquidazione garantisce il blocco senza margini di discrezionalità ma comporta lo spossessamento degli eventuali beni; la ristrutturazione lascia i beni al debitore ma subordina lo stop alle trattenute a un provvedimento del giudice.
Simulazione 2 — Esecuzione immobiliare del creditore fondiario
Dati di partenza. Consumatore proprietario dell’abitazione principale, valore di stima 143.700 €. Mutuo fondiario con debito residuo di 98.460 €; la banca ha avviato l’esecuzione immobiliare e l’udienza per l’autorizzazione alla vendita si è tenuta il 23 febbraio. Altri debiti chirografari: 34.180 €. Reddito netto mensile: 2.106 €.
Con la liquidazione controllata. Dopo Cass. n. 22914/2024, l’apertura della procedura non impedisce alla banca fondiaria di proseguire l’esecuzione sull’immobile ipotecato. Se l’immobile viene aggiudicato a 112.400 €, al netto delle spese di procedura la banca riceve in via provvisoria la parte corrispondente al suo credito, mentre l’eventuale residuo — qui modesto — è destinato alla massa. I chirografari concorrono sul resto del patrimonio e sulla quota di reddito destinata alla procedura. La casa, in questo scenario, è persa.
Con la ristrutturazione dei debiti del consumatore. Il piano prevede, ai sensi dell’art. 67, comma 5, la prosecuzione del rimborso del mutuo alle scadenze convenute, previa autorizzazione al pagamento delle rate scadute (ipotizziamo 7.312 €), e una proposta ai chirografari di 9.570 € in 60 mesi. Con il decreto di apertura il debitore chiede la sospensione dell’esecuzione immobiliare: qui l’istanza è decisiva, perché senza di essa la vendita procede. Se il giudice sospende e poi omologa, l’esecuzione viene meno; se non omologa, riprende.
Esito del confronto. Per chi vuole conservare la casa ed ha un reddito capace di sostenere rate e piano, la liquidazione controllata, in presenza di un fondiario, è la strada meno adatta; per chi invece non ha reddito sufficiente, la ristrutturazione non è sostenibile e la liquidazione resta la via d’uscita, con la perdita del bene.
Simulazione 3 — Professionista con conto pignorato
Dati di partenza. Geometra con partita IVA, conto corrente pignorato da un fornitore (credito 12.870 €) e crediti verso clienti pignorati da un secondo creditore (credito 7.415 €). Debiti complessivi: 63.290 €. Fatturato annuo medio: 38.600 €.
Con la liquidazione controllata. Il blocco è automatico dall’apertura; le somme sul conto e i crediti verso clienti entrano nella procedura, salvo la quota destinata al mantenimento. L’attività professionale, di fatto, prosegue con i redditi futuri parzialmente destinati alla massa.
Con il concordato minore. Il professionista propone il pagamento del 31% dei debiti in 48 mesi, con un apporto di 6.200 € da un familiare. Con il decreto di apertura chiede il divieto di azioni esecutive ex art. 78, comma 2, lett. d): se concesso, i pignoramenti non possono proseguire, a pena di nullità, fino alla definitività dell’omologazione. Se i creditori non approvano, il divieto cade.
Esito del confronto. La liquidazione dà certezza del blocco ma assorbe il patrimonio; il concordato preserva la continuità ma espone al voto.
Il confronto in tabella
La tabella riassume quanto esaminato. Va letta tenendo presente che le voci “tempi” e “rischi” sono indicazioni di massima, che dipendono dal tribunale, dalla completezza della documentazione e dal comportamento dei creditori. Sul piano dei costi, sono indicati solo quelli previsti dalla legge per l’accesso alla giustizia; ogni procedura comporta inoltre il compenso dell’OCC, determinato secondo i parametri regolamentari.
| Criterio | Liquidazione controllata | Ristrutturazione debiti del consumatore | Concordato minore |
|---|---|---|---|
| Chi può accedervi | Consumatore, professionista, imprenditore minore e agricolo, start-up | Solo consumatore | Debitore non consumatore |
| Effetto sulle esecuzioni | Blocco automatico dall’apertura (art. 150 via art. 270 c.5) | Sospensione su istanza, discrezionale (art. 70 c.4) | Divieto su istanza, a pena di nullità (art. 78 c.2 lett. d) |
| Creditore fondiario | Può proseguire (Cass. 22914/2024) | Sospendibile se il giudice lo dispone | Rientra nel divieto se concesso |
| Pignoramento dello stipendio | Si ferma; quota per il mantenimento fissata dal giudice | Si ferma solo se sospeso | Si ferma solo se vietato |
| Destino dei beni | Spossessamento e vendita | Restano al debitore salvo diversa previsione del piano | Dipende dal piano |
| Voto dei creditori | No | No (osservazioni e contestazioni) | Sì, con maggioranze di legge |
| Rischio in caso di esito negativo | Revoca della sentenza su reclamo: le esecuzioni possono riprendere | Mancata omologazione: le esecuzioni riprendono | Mancata approvazione o omologazione: le esecuzioni riprendono |
| Reversibilità | Bassa | Possibile conversione in liquidazione (art. 73) | Possibile conversione in liquidazione |
| Costi di giustizia previsti dalla legge | Contributo unificato e diritti di cancelleria per il ricorso | Contributo unificato e diritti di cancelleria | Contributo unificato e diritti di cancelleria |
Le situazioni di confine che spostano l’ago della bilancia
Il confronto tra le tre strade si complica in alcune situazioni ricorrenti, nelle quali la regola generale del blocco va letta con maggiore attenzione. Conviene esaminarle prima di passare ai criteri, perché spesso sono proprio questi dettagli a rendere preferibile un’opzione rispetto a un’altra.
L’esecuzione arrivata all’aggiudicazione prima dell’apertura
Se l’immobile pignorato è già stato aggiudicato e il decreto di trasferimento è stato emesso prima della sentenza di apertura, la vendita forzata ha prodotto i suoi effetti e il bene è uscito dal patrimonio del debitore. La procedura concorsuale non può riportarlo indietro. Resta aperto, invece, il tema del ricavato non ancora distribuito: secondo la lettura prevalente, le somme non ancora attribuite ai creditori al momento dell’apertura sono attratte nel concorso, salvo il caso del creditore fondiario. A fronte di questo, il momento in cui si colloca l’apertura rispetto al decreto di trasferimento e al progetto di distribuzione può valere, letteralmente, l’intero valore del bene per la massa dei creditori. È un’ipotesi in cui la rapidità della liquidazione controllata pesa più dei vantaggi teorici delle procedure con piano, che richiedono un’istanza e un decreto.
Il subentro del liquidatore nell’esecuzione pendente
Nella liquidazione giudiziale, il CCII consente al curatore di subentrare nell’esecuzione individuale già pendente anziché ricominciare da capo la vendita in sede concorsuale. Se e in che misura questo meccanismo operi anche per il liquidatore della liquidazione controllata è questione su cui gli interpreti non sono concordi, perché il rinvio dell’art. 270, comma 5, alle norme della liquidazione giudiziale è “in quanto compatibile” per le parti diverse dagli artt. 150 e 151. Nella prassi di diversi tribunali, la sentenza di apertura o i successivi provvedimenti del giudice delegato autorizzano il liquidatore a valutare se intervenire nell’esecuzione in corso, quando la procedura esecutiva è in fase avanzata e la prosecuzione è più conveniente per i creditori. Il rovescio della medaglia è evidente: per il debitore, l’apertura della liquidazione non significa necessariamente che la vendita dell’immobile si fermi, ma che essa prosegue a beneficio di tutti i creditori e non di uno solo.
Le esecuzioni contro i coobbligati e i garanti
Il divieto dell’art. 150 riguarda i beni del debitore sottoposto alla procedura. Le esecuzioni promosse contro un fideiussore, un coobbligato solidale o un terzo datore di ipoteca proseguono, salvo che anche questi soggetti abbiano accesso a una procedura propria. È un dato da soppesare soprattutto nelle famiglie in cui il genitore ha garantito il finanziamento del figlio, o in cui entrambi i coniugi sono obbligati per lo stesso mutuo: il CCII consente, in alcuni casi, la presentazione di un’unica procedura familiare (art. 66 CCII), e proprio questa possibilità può far pendere la bilancia verso una soluzione piuttosto che un’altra.
I beni in comproprietà
Quando l’immobile pignorato è in comunione con un altro soggetto non sottoposto alla procedura, la liquidazione controllata riguarda solo la quota del debitore. Ne derivano problemi pratici di non poco conto: la vendita della sola quota indivisa realizza normalmente un prezzo inferiore, e può rendersi necessario un giudizio di divisione. Nelle procedure con piano, invece, il comproprietario può essere coinvolto come terzo che apporta risorse, ad esempio rilevando la quota del debitore a un prezzo concordato, con un risultato spesso più efficiente per i creditori.
I creditori successivi all’apertura
Un aspetto meno noto riguarda i debiti sorti dopo l’apertura della liquidazione controllata. I creditori con titolo o causa posteriore non concorrono sul patrimonio liquidato, che è destinato ai creditori anteriori; ma non per questo il debitore è al riparo da nuove esecuzioni su beni non compresi nella procedura. Chi entra in liquidazione deve quindi evitare di accumulare nuove esposizioni, perché il blocco dell’art. 150 protegge il concorso, non il debitore in quanto tale.
Le azioni cautelari
Il divieto dell’art. 150 si estende anche alle azioni cautelari individuali: un sequestro conservativo chiesto da un creditore dopo l’apertura della liquidazione non può essere autorizzato sui beni della procedura. Nelle procedure con piano, l’art. 78, comma 2, lett. d), per il concordato minore menziona espressamente il divieto di sequestri conservativi e di acquisto di diritti di prelazione, mentre per la ristrutturazione l’art. 70, comma 4, consente al giudice di disporre “le altre misure idonee a conservare l’integrità del patrimonio”. Anche qui la differenza tra automatismo e istanza si conferma il vero spartiacque tra le opzioni.
Le trattenute già operate e le somme accantonate dal terzo
Accade spesso che il datore di lavoro, in attesa dell’ordinanza di assegnazione, abbia accantonato le trattenute senza versarle. In questa ipotesi le somme, al momento dell’apertura, non sono ancora uscite dal patrimonio del debitore in favore del creditore: è ragionevole ritenere che debbano essere messe a disposizione della procedura. Situazione diversa è quella delle somme già pagate al creditore assegnatario prima dell’apertura, che di regola restano acquisite, ferme le eventuali azioni del liquidatore. L’elemento dirimente, per il terzo pignorato come per il debitore, è dunque la data effettiva del pagamento, non quella dell’ordinanza.
I criteri per scegliere
Non esiste una strada migliore in assoluto; esistono strade più o meno adatte a una situazione concreta. I criteri che seguono sono quelli che, in genere, orientano la valutazione, e vanno sempre letti insieme, mai uno alla volta.
Primo criterio: chi è il creditore che sta pignorando
Se l’esecuzione che preoccupa di più è promossa da un creditore fondiario sull’immobile ipotecato, la liquidazione controllata non garantisce il blocco di quella esecuzione. In questa ipotesi, generalmente, la ristrutturazione dei debiti del consumatore — con un’istanza di sospensione ben motivata — o il concordato minore per il non consumatore offrono maggiori possibilità di salvaguardare il bene, a condizione che il reddito consenta di sostenere il piano. Se invece i pignoranti sono creditori chirografari, finanziarie o creditori ipotecari non fondiari, il blocco automatico della liquidazione opera in pieno e il ragionamento si sposta sugli altri criteri.
Secondo criterio: quanto è avanzata l’esecuzione
L’elemento dirimente, spesso, è il calendario. Un’esecuzione immobiliare con l’asta già fissata a poche settimane lascia margini ridotti: la liquidazione controllata richiede tempi di istruttoria presso l’OCC e di decisione da parte del tribunale, e la sospensione su istanza nella ristrutturazione presuppone a sua volta che il ricorso sia stato depositato e il decreto emesso. Per un pignoramento presso terzi già assegnato, la questione è diversa: le trattenute già versate non si recuperano, ma quelle future sono il vero oggetto della scelta.
Terzo criterio: la sostenibilità di un piano
Se il reddito netto, dedotte le spese essenziali della famiglia, lascia una quota mensile stabile da destinare ai creditori, le procedure con piano diventano praticabili; se quella quota non c’è, la liquidazione è di regola l’unica via concorsuale. A fronte di questo, va soppesato che anche nella liquidazione una parte del reddito viene destinata alla procedura per la sua durata: la differenza non sta nel “pagare o non pagare”, ma nel conservare o meno i beni.
Quarto criterio: la storia del debito
La meritevolezza pesa diversamente nelle diverse strade. Nella ristrutturazione del consumatore, il sovraindebitamento determinato con colpa grave, malafede o frode preclude l’omologazione; nella liquidazione controllata il vaglio sulla condotta del debitore si sposta in larga parte sul momento dell’esdebitazione. Chi ha una storia debitoria segnata da finanziamenti chiesti quando era già evidente l’incapacità di restituirli deve considerare questo aspetto prima di puntare sul piano.
Quinto criterio: l’interesse a conservare un’attività o un bene specifico
Se l’obiettivo è salvare la casa o proseguire un’attività professionale, la liquidazione — con lo spossessamento — è strutturalmente la strada meno adatta. Se invece l’obiettivo è chiudere definitivamente la posizione debitoria e ripartire con l’esdebitazione, il sacrificio del patrimonio può essere un prezzo accettabile.
Il criterio trasversale: la qualità della domanda
Qualunque strada si scelga, l’esito dipende dalla completezza della documentazione e dalla correttezza della relazione dell’OCC. La Cassazione, con l’ordinanza n. 28576 del 28 ottobre 2025, ha confermato la revoca di una sentenza di apertura di liquidazione controllata perché il ricorso e la relazione avevano omesso circostanze rilevanti sul patrimonio del debitore: una domanda lacunosa può travolgere anche il blocco delle esecuzioni che si credeva ottenuto.
Come sintetizza lo Studio Monardo, «la scelta tra liquidazione e piano non si fa sul nome della procedura, ma sul creditore che pignora, sul calendario dell’esecuzione e sul reddito reale: è un’analisi che l’Avv. Giuseppe Angelo Monardo, Gestore della crisi iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia, fiduciario di un OCC e cassazionista, imposta fin dal primo esame dei documenti».
Le domande di chi è indeciso
Se avvio la pratica presso l’OCC, il pignoramento si ferma subito?
No. La richiesta all’OCC e la fase di preparazione della domanda non hanno effetti sulle esecuzioni. Nella liquidazione controllata il blocco decorre dalla sentenza di apertura; nella ristrutturazione e nel concordato minore dal decreto del giudice che dispone la sospensione o il divieto su istanza. Nel frattempo le esecuzioni proseguono, ed è per questo che i tempi di preparazione vanno governati con attenzione.
Posso cambiare strada a metà?
In alcuni casi sì. Il CCII prevede la conversione della ristrutturazione dei debiti del consumatore e del concordato minore in liquidazione controllata, ad esempio in caso di revoca dell’omologazione o di mancata omologazione, su istanza del debitore o, a certe condizioni, dei creditori o del pubblico ministero. Il passaggio inverso, dalla liquidazione a una procedura con piano, è invece molto più difficile. Il rovescio della medaglia della conversione è il tempo: durante il passaggio, le esecuzioni non sospese possono riprendere a correre.
E se scelgo la strada sbagliata?
La conseguenza più frequente non è un danno irreparabile, ma una perdita di tempo e, talvolta, di beni. Una liquidazione aperta quando il pignorante principale era fondiario non ferma la vendita della casa; una ristrutturazione depositata senza istanza di sospensione lascia correre l’esecuzione; un concordato minore che non raggiunge le maggioranze riporta il debitore al punto di partenza, con mesi trascorsi. Per questo il confronto va fatto prima, non dopo.
Il creditore che aveva già pignorato perde tutto?
No. Il creditore pignorante perde la posizione individuale, non il credito. Nella liquidazione controllata presenta domanda al liquidatore nel termine fissato dalla sentenza, che la Cassazione ha qualificato come perentorio (Cass., Sez. I, 28 ottobre 2025, n. 28573: la domanda tardiva è inammissibile salvo rimessione in termini per causa non imputabile), e concorre con gli altri creditori secondo le prelazioni. Nella ristrutturazione e nel concordato minore riceve quanto previsto dal piano.
Il datore di lavoro deve smettere di trattenere?
Dopo l’apertura della liquidazione controllata, il datore di lavoro (terzo pignorato) non deve più versare al creditore pignorante, ma attenersi a quanto disposto dalla procedura sulla quota di reddito da destinare al liquidatore. È opportuno che la sentenza di apertura gli venga comunicata tempestivamente, perché i pagamenti eseguiti al creditore dopo l’apertura sono esposti, secondo l’orientamento consolidato sul fallimento, a essere considerati inefficaci verso la massa, con il rischio di doverli ripetere.
Le pronunce che orientano la scelta
Le pronunce che seguono sono raggruppate secondo la strada che contribuiscono a illuminare. Per ciascuna sono indicati gli estremi, il principio riformulato e la ragione per cui conta nella scelta.
Sul blocco delle esecuzioni nella liquidazione controllata e sulle sue eccezioni
1. Cass. civ., Sez. I, 19 agosto 2024, n. 22914.
Principio. Il creditore fondiario conserva il privilegio processuale dell’art. 41, comma 2, TUB anche quando nei confronti del debitore è aperta una liquidazione controllata: il rinvio dell’art. 270, comma 5, CCII all’art. 150 porta con sé la clausola di salvezza delle diverse disposizioni di legge, sicché l’estensione deriva dal testo e non da un’applicazione analogica.
Rilevanza. È la pronuncia che più incide sul bivio: chi ha come principale esecutante una banca fondiaria non può contare sulla liquidazione per fermare la vendita della casa ipotecata.
2. Trib. Brescia, ordinanza 3 ottobre 2023 (rinvio pregiudiziale ex art. 363-bis c.p.c.).
Principio. Il tribunale, rilevato il contrasto tra i giudici di merito sull’applicabilità dell’art. 41 TUB alla liquidazione controllata, ha sottoposto la questione alla Corte di Cassazione.
Rilevanza. Documenta l’incertezza che ha preceduto la pronuncia n. 22914/2024 e spiega perché molte informazioni anteriori al 2024 risultano superate.
3. Trib. Treviso 28 novembre 2022 e Trib. Verona 20 dicembre 2022 (orientamento restrittivo, superato).
Principio. Secondo i commenti che ne riferiscono, questi tribunali avevano escluso l’estensione del privilegio fondiario alla liquidazione controllata, considerando l’art. 41 TUB norma eccezionale.
Rilevanza. Utili a comprendere l’evoluzione: oggi, dopo la Cassazione, non sono più un riferimento affidabile per impostare la difesa.
Sui pagamenti del terzo pignorato dopo l’apertura del concorso
4. Cass. civ., 22 gennaio 2016, n. 1227.
Principio. I pagamenti eseguiti dal terzo pignorato al creditore assegnatario dopo l’apertura della procedura concorsuale sono inefficaci rispetto alla massa, anche se l’ordinanza di assegnazione era anteriore.
Rilevanza. Pronunciata in materia fallimentare, offre il criterio con cui leggere le trattenute sullo stipendio successive all’apertura della liquidazione controllata.
5. Cass. civ., 10 agosto 2017, n. 19947.
Principio. Con l’apertura del concorso il debitore perde la disponibilità dei propri beni e crediti; il terzo deve quindi pagare all’organo della procedura, anche quando l’assegnazione è stata disposta prima, e l’eventuale pagamento al creditore non lo libera verso la massa.
Rilevanza. Rafforza il punto precedente e mette in guardia il datore di lavoro e la banca terzi pignorati.
6. Cass. civ., 17 dicembre 2015, n. 25421.
Principio. Il pagamento del terzo estingue i rapporti obbligatori, ed è inefficace soltanto nel rapporto tra il debitore sottoposto a procedura e il creditore assegnatario, sul quale grava l’obbligo di restituire le somme.
Rilevanza. Rappresenta la lettura più limitata: utile per valutare da chi la procedura possa pretendere la restituzione delle somme.
7. Cass. civ., 31 marzo 2011, n. 7508, e Cass. civ., 14 marzo 2011, n. 5994.
Principio. Si collocano nella linea che considera inopponibili alla procedura concorsuale i pagamenti del terzo successivi all’apertura, a prescindere dalla data dell’ordinanza di assegnazione.
Rilevanza. Mostrano la stabilità dell’orientamento che gli interpreti propongono di trasferire alla liquidazione controllata.
8. Cass. civ., 6 settembre 2007, n. 18714; Cass. civ., 12 gennaio 2006, n. 463; Cass. civ., 30 marzo 2005, n. 6737; Cass. civ., 14 febbraio 2000, n. 1611.
Principio. Precedenti della medesima linea interpretativa sull’inefficacia dei pagamenti successivi all’apertura del concorso.
Rilevanza. Testimoniano che non si tratta di un indirizzo isolato, ma di una giurisprudenza ultraventennale.
Sulla solidità della domanda e sul destino del blocco
9. Cass. civ., Sez. I, ord. 28 ottobre 2025, n. 28576.
Principio. La relazione dell’OCC allegata alla domanda di liquidazione controllata del debitore è requisito di ammissibilità: il tribunale deve controllarne non solo la presenza ma la completezza e l’attendibilità, e l’omissione di fatti rilevanti sul patrimonio giustifica la revoca della sentenza di apertura.
Rilevanza. Una domanda incompleta può portare alla revoca della procedura e, con essa, alla caduta del blocco delle esecuzioni.
10. Cass. civ., Sez. I, 28 ottobre 2025, n. 28573.
Principio. Il termine assegnato ai creditori per presentare al liquidatore le domande di partecipazione è perentorio; la domanda tardiva è inammissibile, salvo la rimessione in termini per causa non imputabile al creditore.
Rilevanza. Spiega che cosa accade al creditore pignorante fermato dalla liquidazione: deve trasferire la sua pretesa nel concorso, nei tempi fissati.
11. Cass. civ., Sez. I, ord. 27 ottobre 2025, n. 28483.
Principio. La disciplina del reclamo e delle relative sanzioni processuali dettata per la liquidazione giudiziale (art. 51 CCII) si applica alla liquidazione controllata attraverso il rinvio dell’art. 270, comma 5, e dell’art. 65, comma 2, anche nel giudizio di legittimità.
Rilevanza. Conferma la portata dei rinvii dell’art. 270, comma 5, CCII: la liquidazione controllata attinge in modo ampio alle regole della liquidazione giudiziale, e ciò vale anche per i rimedi contro la sentenza di apertura.
Per le strade con piano
Sulle misure protettive nella ristrutturazione dei debiti del consumatore e nel concordato minore non sono state individuate, nella ricerca svolta, pronunce di legittimità recenti specificamente dedicate alla sospensione delle esecuzioni: la prassi è affidata ai decreti dei singoli tribunali, che applicano gli artt. 70, comma 4, e 78, comma 2, lett. d), CCII con valutazioni caso per caso. È un dato che va tenuto presente nella scelta: dove la legge rimette la sospensione alla valutazione del giudice, la motivazione dell’istanza diventa il fattore che pesa di più.
Cosa può fare lo Studio Monardo
Davanti a un pignoramento in corso e alla tentazione di “chiedere la liquidazione per fermare tutto”, lo Studio Monardo lavora su strumenti precisi.
- Ricostruiamo la mappa delle esecuzioni pendenti: per ciascun pignoramento verifichiamo creditore, titolo, tipo di esecuzione, stato del procedimento, date delle prossime udienze e delle eventuali vendite.
- Verifichiamo la natura del credito di chi esegue: esaminiamo il contratto di mutuo e l’iscrizione ipotecaria per stabilire se il creditore sia fondiario ai sensi dell’art. 38 TUB e possa quindi proseguire anche dopo l’apertura della liquidazione.
- Valutiamo quale delle opzioni regge davanti al giudice nel tuo caso specifico: confrontiamo liquidazione controllata, ristrutturazione dei debiti del consumatore e concordato minore sui dati reali di reddito, patrimonio e debiti.
- Costruiamo il calendario della domanda: misuriamo il tempo che separa l’avvio presso l’OCC dalla prevedibile decisione del tribunale e lo confrontiamo con le scadenze delle esecuzioni.
- Predisponiamo con l’OCC una documentazione completa, per ridurre il rischio di revoca evidenziato dalla Cassazione nel 2025.
- Redigiamo l’istanza di sospensione o di divieto di azioni esecutive nelle procedure con piano, motivandola sul pregiudizio concreto che ciascuna esecuzione arreca alla fattibilità.
- Comunichiamo l’apertura ai giudici dell’esecuzione e ai terzi pignorati, perché l’improcedibilità venga dichiarata e le trattenute vengano correttamente destinate.
- Seguiamo il rapporto con il creditore fondiario che prosegue, verificando nella sede esecutiva e concorsuale la corretta imputazione delle somme ricavate.
- Impostiamo e sosteniamo reclami e impugnazioni, sia quando la difesa del debitore lo richiede sia quando un creditore contesta l’apertura.
L’Avv. Giuseppe Angelo Monardo è avvocato cassazionista; coordinatore di uno staff multidisciplinare operante a livello nazionale in diritto bancario e tributario; Gestore della crisi da sovraindebitamento (L. 3/2012) iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia; professionista fiduciario di un OCC (Organismo di Composizione della Crisi); Esperto Negoziatore della crisi d’impresa ai sensi del D.L. 118/2021.
In un tema come questo, la qualifica di Gestore della crisi e il ruolo di fiduciario di un OCC significano conoscere dall’interno la fase in cui la domanda prende forma: la relazione, la verifica della documentazione, la scelta della procedura. E la qualifica di cassazionista garantisce la continuità di strategia fino all’ultimo grado: la scelta fatta oggi, se contestata con un reclamo o un ricorso, viene difesa domani senza cambiare mani e senza cambiare linea.
Lo staff multidisciplinare — avvocati e commercialisti che lavorano sullo stesso fascicolo — consente di unire la lettura giuridica delle esecuzioni alla ricostruzione contabile di reddito, patrimonio e debiti, che è la base di ogni piano e di ogni domanda di liquidazione.
In conclusione
La domanda iniziale — le esecuzioni individuali si fermano? — ha una risposta articolata. Con la liquidazione controllata, dal giorno dell’apertura il divieto dell’art. 150 CCII opera in modo automatico, ma il creditore fondiario può proseguire e ciò che è già stato incassato resta, in linea di massima, acquisito. Con la ristrutturazione dei debiti del consumatore e con il concordato minore, il blocco esiste solo se il debitore lo chiede e il giudice lo concede. La scelta dipende dal caso concreto, e sbagliarla costa tempo, beni e, a volte, la possibilità di salvare la casa.
Lo Studio Monardo affronta questo bivio a partire dalle competenze certificate dell’Avv. Giuseppe Angelo Monardo: come Gestore della crisi da sovraindebitamento iscritto negli elenchi del Ministero della Giustizia e fiduciario di un OCC, conosce la procedura dal punto di vista di chi la istruisce; come cassazionista, può seguire la stessa linea anche nei reclami e davanti alla Corte di Cassazione.
📩 Prima che la prossima udienza o la prossima trattenuta rendano la scelta più stretta, scrivici: i contatti per raggiungere lo studio sono riportati al termine di questa guida.
